Tutorial Forex: Teorias Econômicas, Modelos, Feeds & amp; Dados.
Há uma grande quantidade de teoria acadêmica girando em torno de moedas. Embora muitas vezes não seja aplicável diretamente ao dia-a-dia, é útil entender as ideias gerais por trás da pesquisa acadêmica.
As principais teorias econômicas encontradas no mercado de câmbio lidam com condições de paridade. Uma condição de paridade é uma explicação econômica do preço pelo qual duas moedas devem ser trocadas, com base em fatores como inflação e taxas de juros. As teorias econômicas sugerem que, quando a condição de paridade não é válida, existe uma oportunidade de arbitragem para os participantes do mercado. No entanto, oportunidades de arbitragem, como em muitos outros mercados, são rapidamente descobertas e eliminadas antes mesmo de dar ao investidor individual uma oportunidade de capitalizá-las. Outras teorias baseiam-se em fatores econômicos, como o comércio, os fluxos de capital e o modo como um país administra suas operações. Nós revisamos cada um deles brevemente abaixo.
Principais teorias: paridade de poder de compra.
A Paridade do Poder de Compra (PPP) é a teoria econômica segundo a qual os níveis de preços entre dois países devem ser equivalentes entre si após o ajuste da taxa de câmbio. A base dessa teoria é a lei do preço único, em que o custo de um bem idêntico deve ser o mesmo em todo o mundo. Com base na teoria, se houver uma grande diferença de preço entre dois países para o mesmo produto após o ajuste da taxa de câmbio, uma oportunidade de arbitragem é criada, porque o produto pode ser obtido do país que o vende pelo menor preço.
A versão relativa do PPP é a seguinte:
Onde 'e' representa a taxa de variação da taxa de câmbio e 'π 1' e 'π 2' representam as taxas de inflação do país 1 e do país 2, respectivamente.
Por exemplo, se a taxa de inflação para o país XYZ for de 10% e a inflação para o país ABC for de 5%, então a moeda do ABC deve se valorizar 4,76% em relação à de XYZ.
O conceito de Paridade de Taxa de Juro (PIR) é semelhante ao PPP, na medida em que sugere que para que não haja oportunidades de arbitragem, dois ativos em dois países diferentes devem ter taxas de juros semelhantes, desde que o risco para cada um seja o mesmo. A base para essa paridade é também a lei do preço único, na qual a compra de um ativo de investimento em um país deve render o mesmo retorno que o mesmo ativo em outro país; caso contrário, as taxas de câmbio teriam que se ajustar para compensar a diferença.
A fórmula para determinar o IRP pode ser encontrada por:
Onde 'F' representa a taxa de câmbio a termo; 'S' representa a taxa de câmbio à vista; 'i 1' representa a taxa de juros no país 1; e 'i 2' representa a taxa de juros no país 2.
Efeito Internacional Fisher.
A teoria do Efeito Internacional Fisher (IFE) sugere que a taxa de câmbio entre dois países deve mudar em um montante similar à diferença entre suas taxas de juros nominais. Se a taxa nominal em um país for menor do que outra, a moeda do país com a taxa nominal mais baixa deve se valorizar em relação ao país com taxa mais alta no mesmo valor.
A fórmula para o IFE é a seguinte:
Onde 'e' representa a taxa de variação da taxa de câmbio e 'i 1' e 'i 2' representam as taxas de inflação do país 1 e do país 2, respectivamente.
Teoria da balança de pagamentos.
A balança de pagamentos de um país é composta por dois segmentos - a conta corrente e a conta de capital - que medem as entradas e saídas de bens e capital de um país. A teoria da balança de pagamentos olha para a conta corrente, que é a conta que lida com o comércio de bens tangíveis, para ter uma idéia das direções da taxa de câmbio.
Se um país está executando um grande superávit ou déficit em conta corrente, é um sinal de que a taxa de câmbio de um país está fora de equilíbrio. Para trazer a conta corrente de volta ao equilíbrio, a taxa de câmbio precisará se ajustar ao longo do tempo. Se um país estiver executando um grande déficit (mais importações do que exportações), a moeda doméstica será depreciada. Por outro lado, um excedente levaria à valorização da moeda.
A identidade do balanço de pagamentos é encontrada por:
Onde o BCA representa o saldo da conta corrente; BKA representa o saldo da conta de capital; e BRA representa o saldo da conta de reservas.
Modelo de Diferenciação de Taxa de Juro Real.
O Modelo Diferencial da Taxa de Juros Real simplesmente sugere que os países com taxas de juros reais mais altas verão suas moedas se valorizarem em comparação aos países com taxas de juros mais baixas. A razão para isso é que os investidores em todo o mundo vão transferir seu dinheiro para países com taxas reais mais altas para obter retornos mais altos, o que eleva o preço da moeda da taxa real mais alta.
O Modelo de Mercado de Ativos analisa a entrada de dinheiro em um país por investidores estrangeiros com o objetivo de comprar ativos como ações, títulos e outros instrumentos financeiros. Se um país está vendo grandes influxos de investidores estrangeiros, o preço de sua moeda deve aumentar, já que a moeda doméstica precisa ser comprada por esses investidores estrangeiros. Esta teoria considera a conta de capital da balança comercial em comparação com a conta corrente na teoria anterior. Esse modelo ganhou mais aceitação à medida que as contas de capital dos países estão começando a superar a conta corrente à medida que o fluxo internacional de dinheiro aumenta.
O Modelo Monetário se concentra na política monetária de um país para ajudar a determinar a taxa de câmbio. A política monetária de um país lida com a oferta monetária daquele país, que é determinada tanto pela taxa de juros estabelecida pelos bancos centrais quanto pela quantidade de dinheiro impressa pelo Tesouro. Os países que adotam uma política monetária que cresce rapidamente sua oferta monetária verão pressão inflacionária devido ao aumento da quantidade de dinheiro em circulação. Isso leva a uma desvalorização da moeda.
Essas teorias econômicas, baseadas em suposições e situações perfeitas, ajudam a ilustrar os fundamentos básicos das moedas e como eles são impactados por fatores econômicos. No entanto, o fato de existirem tantas teorias conflitantes indica a dificuldade em qualquer um deles ser 100% preciso na previsão de flutuações cambiais. Sua importância provavelmente variará de acordo com o ambiente de mercado diferente, mas ainda é importante conhecer a base fundamental por trás de cada uma das teorias.
As teorias econômicas podem movimentar moedas a longo prazo, mas em uma base de curto prazo, dia a dia ou semana a semana, os dados econômicos têm um impacto mais significativo. Costuma-se dizer que as maiores empresas do mundo são realmente países e que sua moeda é essencialmente ações naquele país. Os dados econômicos, como os números mais recentes do produto interno bruto (PIB), são geralmente considerados como os últimos dados de lucros da empresa. Da mesma forma que notícias financeiras e eventos atuais podem afetar o preço das ações de uma empresa, notícias e informações sobre um país podem ter um grande impacto na direção da moeda do país. Mudanças nas taxas de juros, inflação, desemprego, confiança do consumidor, PIB, estabilidade política etc. podem levar a ganhos / perdas extremamente grandes, dependendo da natureza do anúncio e do estado atual do país.
O número de anúncios econômicos feitos todos os dias em todo o mundo pode ser intimidador, mas à medida que alguém passa mais tempo aprendendo sobre o mercado forex, fica claro quais anúncios têm a maior influência. Abaixo estão listados alguns indicadores econômicos que geralmente são considerados como tendo maior influência - independentemente de de que país o anúncio venha.
A maioria dos países divulga dados sobre o número de pessoas que atualmente trabalham nessa economia. Nos EUA, esses dados são conhecidos como folhas de pagamento não agrícolas e são divulgados na primeira sexta-feira do mês pelo Bureau of Labor Statistics. Na maioria dos casos, os fortes aumentos no emprego indicam que um país desfruta de uma economia próspera, enquanto as reduções são um sinal de potencial contração. Se um país passou recentemente por problemas econômicos, dados de emprego fortes poderiam elevar a moeda porque é um sinal de saúde e recuperação econômica. Por outro lado, o emprego elevado também pode levar à inflação, pelo que estes dados poderiam enviar a moeda para baixo. Em outras palavras, os dados econômicos e o movimento da moeda geralmente dependem das circunstâncias que existem quando os dados são divulgados.
Como foi visto em algumas das teorias econômicas, as taxas de juros são um dos principais focos do mercado forex. O maior foco dos participantes do mercado, em termos de taxas de juros, é o banco central do país, que muda sua taxa bancária, que é usada para ajustar a oferta monetária e instituir a política monetária do país. Nos EUA, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) determina a taxa bancária, ou a taxa na qual os bancos comerciais podem emprestar e emprestar ao Tesouro dos EUA. O FOMC reúne-se oito vezes por ano para tomar decisões quanto a aumentar, diminuir ou deixar a taxa bancária a mesma; e cada reunião, juntamente com as atas, é um ponto de foco. (Para mais informações sobre bancos centrais, leia Conheça os Principais Bancos Centrais.)
Os dados de inflação medem os aumentos e diminuições dos níveis de preços ao longo de um período de tempo. Devido à enorme quantidade de bens e serviços dentro de uma economia, uma cesta de bens e serviços é usada para medir as mudanças nos preços. Os aumentos de preços são um sinal de inflação, o que sugere que o país verá sua moeda se desvalorizar. Nos EUA, os dados de inflação são mostrados no Índice de Preços ao Consumidor, que é divulgado mensalmente pelo Bureau of Labor Statistics.
Produto Interno Bruto.
O produto interno bruto de um país é uma medida de todos os bens e serviços acabados que um país gerou durante um determinado período. O cálculo do PIB é dividido em quatro categorias: consumo privado, gastos do governo, gastos empresariais e exportações líquidas totais. O PIB é considerado a melhor medida global da saúde da economia de um país, com o PIB aumentando sinalizando crescimento econômico. Quanto mais saudável é a economia de um país, mais atraente é para os investidores estrangeiros, o que, por sua vez, pode levar a aumentos no valor de sua moeda, à medida que o dinheiro se move para o país. Nos EUA, esses dados são divulgados pelo Bureau of Economic Analysis uma vez por mês no terceiro ou quarto trimestre do mês.
Os dados de vendas no varejo medem a quantidade de vendas que os varejistas fazem durante o período, refletindo os gastos do consumidor. A medida em si não olha para todas as lojas, mas, semelhante ao PIB, usa um grupo de lojas de vários tipos para ter uma ideia dos gastos do consumidor. Essa medida também dá aos participantes do mercado uma idéia da força da economia, onde o aumento dos gastos sinaliza uma economia forte. Nos EUA, o Departamento de Comércio divulga dados sobre as vendas no varejo em meados do mês.
Os dados para bens duráveis (aqueles com uma vida útil de mais de três anos) medem a quantidade de produtos manufaturados que são pedidos, enviados e não preenchidos para o período de tempo. Esses bens incluem coisas como carros e eletrodomésticos, dando aos economistas uma idéia da quantidade de gastos individuais com esses bens de longo prazo, juntamente com uma idéia da saúde do setor fabril. Esta medida novamente dá aos participantes do mercado uma visão sobre a saúde da economia, com os dados sendo divulgados por volta do dia 26 do mês pelo Departamento de Comércio.
Comércio e Fluxos de Capital.
As interações entre os países criam enormes fluxos monetários que podem ter um impacto substancial no valor das moedas. Como foi mencionado anteriormente, um país que importa muito mais do que exporta poderia ver sua moeda cair devido à sua necessidade de vender sua própria moeda para comprar a moeda do país exportador. Além disso, o aumento dos investimentos em um país pode levar a aumentos substanciais no valor de sua moeda.
Os dados do fluxo de comércio analisam a diferença entre as importações e exportações de um país, com um déficit comercial ocorrendo quando as importações são maiores do que as exportações. Nos EUA, o Departamento de Comércio divulga dados sobre balança comercial mensalmente, o que mostra a quantidade de bens e serviços que os EUA exportaram e importaram durante o último mês. Os dados de fluxo de capital analisam a diferença na quantidade de moeda que está sendo trazida através de investimentos e / ou exportações para a moeda que está sendo vendida para investimentos estrangeiros e / ou importações. Um país que está vendo muito investimento estrangeiro, onde pessoas externas estão comprando ativos domésticos, como ações ou imóveis, geralmente terá um excedente de fluxo de capital.
Os dados da balança de pagamentos são o total combinado do fluxo de comércio e capital de um país durante um período de tempo. A balança de pagamentos é dividida em três categorias: a conta corrente, a conta de capital e a conta financeira. A conta corrente analisa o fluxo de bens e serviços entre os países. A conta de capital analisa a troca de dinheiro entre países com o objetivo de comprar ativos de capital. A conta financeira analisa o fluxo monetário entre os países para fins de investimento.
Eventos macroeconômicos e geopolíticos.
As maiores mudanças no mercado financeiro geralmente vêm de eventos macroeconômicos e geopolíticos, como guerras, eleições, mudanças na política monetária e crises financeiras. Esses eventos têm a capacidade de alterar ou reformular o país, incluindo seus fundamentos. Por exemplo, as guerras podem colocar uma enorme pressão econômica sobre um país e aumentar consideravelmente a volatilidade em uma região, o que poderia impactar o valor de sua moeda. É importante manter-se atualizado sobre esses eventos macroeconômicos e geopolíticos.
Há tantos dados que são liberados no mercado forex que pode ser muito difícil para o indivíduo médio saber quais dados seguir. Apesar disso, é importante saber quais comunicados de imprensa afetarão as moedas que você negocia. (Para mais informações, confira a publicação de comunicados à imprensa e os indicadores econômicos a serem considerados.)
Agora que você sabe um pouco mais sobre o que impulsiona o mercado, vamos ver as duas principais estratégias de negociação usadas pelos traders no mercado forex - análise fundamental e técnica.
Tutorial Forex: Análise Técnica & amp; Indicadores Técnicos.
Um dos princípios subjacentes da análise técnica é que a ação do preço histórico prevê a ação futura do preço. Como o forex é um mercado de 24 horas, tende a haver uma grande quantidade de dados que podem ser usados para avaliar a atividade futura de preços, aumentando assim a significância estatística da previsão. Isso torna o mercado perfeito para traders que usam ferramentas técnicas, como tendências, gráficos e indicadores. (Para saber mais, consulte Introdução à análise técnica e gráficos para obter melhores retornos.)
É importante notar que, em geral, a interpretação da análise técnica permanece a mesma, independentemente do ativo que está sendo monitorado. Há literalmente centenas de livros dedicados a este campo de estudo, mas neste tutorial vamos apenas tocar no básico de porque a análise técnica é uma ferramenta tão popular no mercado forex.
Como as técnicas específicas de análise técnica são discutidas em outros tutoriais, nos concentraremos nos aspectos mais específicos da análise técnica.
Análise Técnica Descontos Tudo; Especialmente em Forex.
Inconsistência de Taxa Mínima.
Há muitos grandes participantes no mercado forex, como fundos hedge e grandes bancos, que possuem sistemas avançados de computadores para monitorar constantemente quaisquer inconsistências entre os diferentes pares de moedas. Dados esses programas, é raro ver qualquer inconsistência maior durar mais do que uma questão de segundos. Muitos traders recorrem à análise técnica de forex porque presume que todos os fatores que influenciam um preço - econômico, político, social e psicológico - já foram considerados na taxa de câmbio atual pelo mercado. Com tantos investidores e tanto dinheiro trocando de mãos todos os dias, a tendência e fluxo de capital é o que se torna importante, em vez de tentar identificar uma taxa incorreta.
Um dos maiores objetivos dos traders técnicos no mercado de câmbio é determinar se um determinado par tenderá a uma determinada direção, ou se ele viajará para o lado e permanecerá limitado ao limite. O método mais comum para determinar essas características é desenhar linhas de tendência que conectam níveis históricos que impediram que uma taxa fosse maior ou menor. Esses níveis de suporte e resistência são usados por traders técnicos para determinar se a tendência dada, ou a falta de tendência, continuará.
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2 pensamentos sobre "Forex luciano theory & rdquo;
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Análise do USDCAD.
Postado em 29 de setembro de 2014 às 06:27 0 Comentários 1
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