Opções negociadas em bolsa smsf

Opção negociada em bolsa.
O que é uma 'opção negociada em bolsa'
Uma opção negociada em bolsa é um contrato padronizado para comprar (usando uma opção de compra) ou vender (usando uma opção de venda) uma quantidade definida de um produto financeiro específico (o ativo subjacente), em ou antes de uma data predeterminada (o data de vencimento) por um preço pré-determinado (o preço de exercício).
Opções No Futuro.
Opção de ações.
Opção de chamada.
QUEBRANDO 'Opção negociada em bolsa'
Os contratos de opções negociados em bolsa são listados em bolsas como o Chicago Board Options Exchange (CBOE). As bolsas são supervisionadas por reguladores - incluindo a Securities and Exchange Commission (SEC) e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) - e são garantidas por câmaras de compensação, como a Options Clearing Corporation (OCC). Você pode aprender mais sobre ETFs que oferecem opções negociadas em bolsa no curso Investing for Beginners.
Benefícios das opções negociadas no Exchange.
As opções negociadas em bolsa, também conhecidas como "opções listadas", oferecem muitos benefícios que as diferenciam das opções over-the-counter (OTC). Como as opções negociadas em bolsa têm preços de exercício padronizados, datas de vencimento e entregas (o número de ações / contratos do ativo subjacente), elas atraem e acomodam um número maior de operadores.
Este aumento do volume beneficia os comerciantes, proporcionando maior liquidez e menores custos. Quanto mais comerciantes houver para um contrato de opções específico, mais fácil será para os compradores interessados ​​identificar os vendedores dispostos e quanto mais estreito for o spread bid-ask.
A padronização das opções negociadas em bolsa também permite que as câmaras de compensação garantam que os compradores de contratos de opções poderão exercer suas opções - e que os vendedores de contratos de opções cumprirão as obrigações assumidas ao vender contratos de opções - porque a câmara de compensação pode um número de opções contrata compradores com qualquer um de um número de opções de vendedores de contrato. As câmaras de compensação podem fazê-lo mais facilmente porque os termos dos contratos são todos iguais, tornando-os intercambiáveis.
Desvantagens das opções negociadas em bolsa.
As opções negociadas em bolsa têm uma desvantagem significativa: ao contrário das opções OTC - que não são padronizadas, mas são negociadas diretamente entre o comprador e o vendedor - as opções negociadas em bolsa não podem ser personalizadas para atender às metas específicas do comprador ou do vendedor. No entanto, na maioria dos casos, os traders acharão que as opções negociadas em bolsa oferecem uma ampla variedade de preços de exercício e datas de vencimento para atender às suas necessidades de negociação.

Fundos negociados em bolsa boa opção de investimento SMSF, mas a um preço justo.
ETFs com grandes holdings nos EUA parecem supervalorizados então espere por uma oportunidade de compra, escreve Sam Henderson, que responde suas perguntas em super.
P: Sou sortudo o suficiente para ter algum dinheiro disponível para colocar em meu fundo de aposentadoria autogerido (SMSF), mas quando observo as opções, não tenho certeza do que fazer com ele. Eu tenho uma perspectiva de longo prazo (10 anos ou mais), então estou olhando para ações através de um fundo negociado em bolsa (ETF), como IOO (iShares Global 100), IVV, (s iShares S & P 500) STW (SPDR S & P / ASX 200) etc. Eu estava inclinado para IVV ou IOO para aumentar as participações no exterior, mas as relações P / E estão em torno de 20. Então, eu estou querendo saber se STW ou títulos podem ser uma opção melhor para os próximos anos. Quais são seus pensamentos sobre os diferentes setores? Chris.
A: Chris, obrigado pela pergunta. Eu acho que a maioria dos leitores presume que eu sou apenas um especialista em estratégia, mas eu gerencio centenas de milhões de dólares para meus clientes SMSF todos os dias e as altas recentes no mercado dos EUA me preocupam um pouco. Os códigos de ações de IVV, IOO e STW referem-se a fundos negociados em bolsa (ETFs), que são um pouco como fundos gerenciados pelo índice, mas podem ser negociados na bolsa de valores e têm sido um setor de rápido crescimento na Austrália para administradores da SMSF.
Enquanto escrevo este artigo, o mercado dos EUA caiu mais de 2%, pois suspeito que possamos ver um retrocesso diante da próxima eleição nos EUA (mas, mais provavelmente, por causa de um aumento previsto, iminente e potencialmente atrasado nas taxas de juros dos EUA). ). O mercado norte-americano tropeçou nos recentes máximos históricos da Dow e da Nasdaq e as avaliações parecem bem esticadas em ações. Então, enquanto o IVV é um bom método para acessar as ações da S & P500 nos EUA em dólares, pode ser supervalorizado agora, na minha opinião.
Se as taxas forem elevadas, veremos um aumento do dólar americano e, portanto, uma queda no dólar australiano e o IVV se beneficia de um dólar australiano mais baixo. Mas eu esperaria por uma correção antes de colocar meu super dinheiro suado no mercado dos EUA. O IOO é um ETF global da Blackrock iShares que oferece exposição às 100 maiores empresas do mundo - uma grande parcela é baseada nos EUA e, em muitos casos, pode estar supervalorizada. Eu gosto de 100, mas não dessas avaliações.
Citações relacionadas.
Você menciona STW da State Street ETF estável e enquanto não há nada errado com STW, também parece supervalorizado. Eu mesmo as uso nas condições certas (geralmente quando os mercados parecem ter chegado ao fundo para obter a exposição total do mercado às 300 maiores ações da Austrália). Eu tenho usado um ETF da Beta Shares chamado Harvester (ASX: HVST) que é projetado para "coletar" dividendos fornecendo um dividendo em execução de cerca de 15 por cento bruto. Ele tem um nível mais baixo de volatilidade e boa renda sólida para os fideicomissários da SMSF com eficácia fiscal em torno dos créditos de franquia. Basta esperar por um mercado vender antes de investir.
Tal como acontece com todos os ETFs, sugiro que você trabalhe um valor para os vários mercados em que você quer exposição, quanto de sua alocação de fundos total que você deseja e, em seguida, esperar pacientemente para comprar o ETF a um preço razoável ou abaixo do valor justo. Por exemplo, eu estaria comprando o mercado australiano quando o All Ords é de cerca de 5.000-5.200 (idealmente menor, mas não temos garantias - sempre mantenha algum pó seco) e os EUA estão abaixo de 16.000 ou 17.000.
Q: Oi Sam, temos ações da Telstra no nosso SMSF. Nós somos ambos em modo de pensão. Quais são seus pensamentos sobre aceitar parte ou toda a oferta de recompra? Conta.
A: Oi Bill, esta é uma pergunta comum agora. Não estou sugerindo que os clientes apressem a recompra, já que não sabemos o preço final e muito pode acontecer entre agora e quando o preço final está definido. No geral, não somos grandes fãs da Telstra, já que seu perfil de crescimento é discreto - apesar da renda atraente e da eficiência tributária dos créditos de franquia. Dito isso, nós o mantemos em nossas carteiras de clientes, mas em volumes menores, à medida que aumentamos o TPG (ASX: TPM) progressivamente, pois ele tem uma perspectiva de crescimento melhor. Outras opções como o Vocus (ASX: VOC) também são atraentes.
Se você planeja vender Telstra em qualquer caso e você os possui fora do seu super fundo e tem uma alta renda, então a venda pode ser vantajosa devido aos créditos de franquia. Mas se você o possui dentro do seu super fundo em fase de pensão (quando não há imposto de qualquer maneira), então ou aguente firme ou venda agora.
Se conseguirmos que a volatilidade do mercado e, potencialmente, outra taxa de juros diminua, a Telstra receberá um tiro no braço e o preço da ação poderá se fortalecer devido à sua certeza de renda. Essa é a razão principal pela qual continuamos sendo acionistas, juntamente com o fato de que nosso cliente médio tem 61 anos e é proprietário da ação em super.
Essas perguntas são respondidas sem os detalhes financeiros e de estilo de vida dos leitores e, portanto, devem ser tomadas como conselhos gerais. Recomendamos que você fale com um consultor financeiro qualificado para aconselhamento completo e abrangente.

Opções negociadas em bolsa smsf
Desde então, os ETFs cresceram enormemente em popularidade, em tamanho e volume, e no número de ETFs diferentes que estão disponíveis para os investidores. Nos EUA e no Reino Unido, em particular, os ETFs são bem conhecidos, com muitas opções de investimento disponíveis. E embora tenha havido alguns ETFs disponíveis na Austrália há algum tempo, é só agora que eles estão crescendo na presença & amp; popularidade aqui com o aumento do número de provedores e ETF's disponíveis.
Quais são os ETF's?
Os ETFs são um tipo de investimento que são negociados em uma bolsa de valores como uma ação ordinária, no entanto, eles representam uma participação em uma cesta de ativos subjacentes. Essas cestas podem representar qualquer número de ativos diferentes, incluindo um índice específico (ASX 200 Index, Nasdaq 100), um segmento do mercado (small caps, grandes ações de crescimento), setores (financeiro, varejo) ou países estrangeiros (China, Japão). Além dos mercados de ações subjacentes, os ETFs podem representar participações em títulos, ouro, prata ou outras commodities. Eles também podem permitir que você negocie o mercado em curto, via & quot; inverse & quot; ETF's (que aumentam de valor se os ativos subjacentes diminuem de valor) ou assumem uma posição alavancada através de um ETF orientado. O valor do ETF está ligado diretamente ao valor dos títulos e ativos subjacentes.
Agora, se isso soa familiar, é porque é como um fundo administrado, que a maioria dos investidores conhece bem. No entanto, existem várias diferenças importantes. ETFs são negociados em bolsas de valores ao longo do dia de negociação, assim como ações, assim você pode comprar e vender muito facilmente, enquanto os fundos gerenciados são muito desajeitados em termos de transações. Os preços do ETF mudam ao longo do dia, enquanto os fundos administrados são cotados no final do dia. A maioria dos ETFs espelhará um índice e, portanto, eles serão passivamente gerenciados e, portanto, terão menores taxas de despesas. Você paga corretagem no entanto, quando você compra e vende através de um corretor. E, assim como as ações, é possível negociar ETFs usando ordens de mercado, limite e stop loss, sem um mínimo para compras de ETFs.
O resultado final é que a ETF oferece as vantagens da diversificação de fundos ou índices administrados, com a flexibilidade e liquidez dos estoques. O que eles não oferecem, no entanto, é o acesso a gestores de fundos que podem superar seu índice relevante.
Outros benefícios do ETF.
Diversificação.
O benefício número um do ETF é que, semelhante aos fundos administrados, você não está investido em apenas uma empresa ou ativo. Se sua alta no setor de tecnologia, por exemplo, você olharia para um número de empresas dentro desse setor. No entanto, depois de fazer todas as suas pesquisas e escolher quais ações serão as melhores para esta exposição, suas ações escolhidas ainda podem cair mal por um relatório de lucros fracos, downgrades de analistas ou problemas de gerenciamento / partidas etc.
Investimento de tema macro.
Na sequência do benefício acima, os ETFs permitem que você faça o que é chamado de & quot; tema macro & quot; investir, em que você pode tomar posições com base em grandes temas (por exemplo, alta em petróleo ou ouro, baixa em ações, etc), sem assumir o risco de ações individuais. Para alguns investidores, esse tipo de investimento de grande porte pode fazer muito mais sentido para eles, e proporciona a eles o conforto de que nenhuma ação individual ou gestora de fundos pode explodi-los.
Transparência de portfólio.
Para investidores que gostam de saber exatamente o que estão comprando (ou segurando), os ETFs fornecem transparência listando suas participações e a ponderação das ações. Os fundos administrados, por outro lado, normalmente fornecem uma atualização apenas de suas dez principais participações em uma revisão trimestral. Essa transparência ajuda os ETFs a evitar uma situação em que eles podem explodir, pois geralmente estão vinculados a índices.
Vantagens tributárias.
Com os ETFs geralmente vinculados a índices ou configurando ativos subjacentes, o volume de negócios da carteira subjacente será geralmente baixo. Pode haver alguma atividade quando há um reequilíbrio do índice subjacente, mas isso é mínimo comparado a um gestor de fundos ativo. O resultado é que o nível de ganhos de capital realizados com o giro da carteira geralmente será bastante baixo.
Opções disponíveis (internacional)
Outro benefício que vale a pena mencionar é o fato de que muitos ETFs listados internacionalmente, ao contrário dos fundos administrados, têm opções disponíveis. Para aqueles que entendem as opções, isso pode abrir um novo aspecto de negociação que permite a cobertura e alavancagem de uma posição de ETF. Qualquer uma das estratégias de opção que você usaria normalmente para suas ações também pode ser usada nesses ETFs. Isso inclui comprar opções de venda para proteger uma posição de ETF, comprar opções de compra para uma perda limitada, mas posição alavancada, e negociação de spread mais avançada.

Opções negociadas em bolsa.
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Sobre as opções negociadas no Exchange.
As Opções Negociadas em Bolsa (Exchange Traded Options - ETOs) são uma garantia derivada, o que significa que seu valor é derivado de outro ativo, normalmente um índice de ações ou (mercado de ações).
Um ETO lhe dá o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um determinado título a um determinado preço dentro de um determinado período.
Existem dois tipos principais de ETOs: Chamadas - o direito de comprar e Coloca - o direito de vender.
Negociar ETOs é arriscado e não deve ser tentado a menos que você tenha uma boa compreensão de suas características e do mercado em que opera.

Como usar as opções negociadas em bolsa no seu SMSF.
O sharemarket oferece aos investidores de fundos de aposentadoria autogerenciados (ou DIY) várias maneiras de ganhar dinheiro. Por exemplo, as ações podem ser compradas com a expectativa de um aumento de preço que proporcionará um lucro de capital.
Para um super investidor de bricolage, a taxa de imposto concessional que super atrai levará a 85% do ganho depois que os impostos forem adicionados à riqueza do fundo ou a 90% se as ações forem possuídas por mais de 12 meses antes de serem vendidas.
Ainda melhor é um ganho de lucro de 100% se as ações forem vendidas depois que o fundo começar a pagar todas as suas super-pensões.
As ações também podem pagar dividendos que são aprimorados por créditos fiscais disponíveis sob o sistema de imputação de dividendos. Para um fundo de bricolage com sua alíquota de 15% ou zero por cento (dependendo se começou a pagar pensões aos seus membros) uma ação pagando um dividendo de 5% pode aumentar a renda em 1% a 2% graças ao crédito fiscal sobre dividendos.
Citações relacionadas.
Investidores mais sofisticados também podem obter uma renda extra ou uma combinação de renda extra, além de um lucro de capital, oferecendo-se para vender ações que possuem para outros investidores por um preço predeterminado. Tais acordos são mais sofisticados porque exigem uma compreensão detalhada dos investimentos conhecidos como opções negociadas em bolsa.
Autor e consultor de opções Wai-Yee Chen da corretora RBS Morgans, diz que uma opção negociada em bolsa (ETO) é na verdade um contrato financeiro entre dois investidores que é organizado e monitorado por uma bolsa de valores como a Australian Securities Exchange.
O contrato é um acordo legal em que um investidor concorda em vender ações que possui em 100 lotes de ações para o outro por um preço predeterminado. Esta oferta para vender dura por um certo período de tempo que pode ser de um ano ou mais, mas geralmente é de três a seis meses.
O contrato de venda envolve não apenas um preço de venda predeterminado, mas também um custo extra adicionado pelo vendedor para dar ao comprador o direito de adquirir as ações. Esse custo extra é descrito como um prêmio de opção.
O exercício é uma escolha.
Um aspecto especial dos ETOs é que o vendedor da opção deve entregar suas ações no preço predeterminado, se solicitado pelo comprador durante o período do contrato. O comprador tem a opção de não exercer esse direito se o preço predeterminado que deve pagar antes da opção expirar ser maior que o custo de mercado.
Um comprador de opções nesta instância pode deixar a opção anular ou vender o direito através da Bolsa de Valores da Austrália.
Enquanto o contrato está em jogo, as opções têm um valor comercializável que é cotado no ASX, que pode ou não valer mais do que o que o comprador pagou.
No que diz respeito ao tratamento fiscal de vários aspectos do investimento em opções, isso é tópico como resultado dos planos do governo para restringir como os ganhos e perdas de negociação devem ser tratados. De acordo com um regime fiscal revisado, que será aplicado a partir de 1º de julho de 2012, quaisquer perdas em operações com opções somente poderão ser compensadas com ganhos de capital.
Isso contrasta com as regras comerciais amplamente adotadas, em que certos investidores conseguiram compensar as perdas com as receitas atuais do fundo, como receita de juros e receita de dividendos.
Um leitor escreve: “Eu li seu recente relatório sobre o governo mudando as regras de negociação para o super DIY (Portfólio, 15 de fevereiro de 2012). Como isso afetará o uso de opções negociadas em bolsa como uma estratégia de renda? "
Os investidores em fundos DIY ainda podem usar ETOs como parte de uma estratégia de renda, diz o advogado Bill Fuggle, especialista em derivativos da Baker & McKenzie.
Mas se eles os estiverem tratando como investimentos comerciais de curto prazo, a fim de poder reivindicar quaisquer perdas contra a receita do fundo geral, isso não estará disponível para eles. Muitos especialistas acreditam que essas regras já se aplicam aos fundos de bricolagem.
Isso significa que, se os investidores não tiverem ganhos de capital porque não venderam nenhum investimento em lucros de capital durante o exercício, o melhor que podem fazer com perdas relacionadas a opções em um fundo de bricolagem é acumulá-los para compensar ganhos em um exercício financeiro futuro. .
Perdas na negociação de opções geralmente ocorrem quando os compradores de opções vendem fora de sua posição a um preço abaixo do prêmio que pagaram.
Embora esses lucros tenham sido tratados como receita por alguns investidores, o tratamento para um investidor de fundo DIY precisará estar ao longo das linhas de lucro do capital.
Isso significa que não há dedução imediata do custo da opção. Em vez disso, o custo do prêmio da opção só pode ser adicionado ao custo das ações estabelecendo um preço de custo mais alto nos cálculos de ganhos de capital que se aplicam quando as ações são vendidas.
No que diz respeito ao tratamento fiscal de um lucro feito por vendedores de opções que fazem renda extra oferecendo aos investidores o direito de comprar suas ações, se a opção não for exercida, o prêmio recebido pelo fundo de bricolagem é taxado como renda de capital.
Se as ações forem entregues como resultado da transação da opção, a receita do prêmio da opção será adicionada ao preço de venda das ações.
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